En 1999, un jury d'expertise comptable a jugé son mémoire voué à l'échec. Le sujet ? La vendor due diligence. 25 ans après, elle est devenue un standard du marché.
Stéphane Dahan est le Managing Partner d'Exelmans Advisory, cabinet de transaction services qu'il a fondé il y a 20 ans. Il a réalisé plus de 3 500 due diligences depuis ses débuts chez PwC.
Dans cet épisode, nous avons exploré :
1️⃣ L'EBITDA normatif : comment un retraitement bien identifié, comme la courbe d'expérience d'un commercial ou le ramp-up d'une nouvelle agence, peut faire basculer une valorisation
2️⃣ Locked box contre closing accounts : pourquoi il déconseille les clauses d'ajustement de prix, même quand les grands groupes les réclament
3️⃣ Les spécificités du BTP et de l'ingénierie : en-cours de production, factures à établir, et les erreurs de cut-off qui faussent un résultat
Un échange technique, sans détour, où Stéphane partage la méthode d'un cabinet qui a fait de la due diligence small cap sa spécialité en amont de la structuration du marché.
Merci Stéphane pour ce partage d'expertise.
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Combien vaut une PME d'ingénierie française ? -> https://cession-ingenierie.fr/
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Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.
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1️⃣ L'EBITDA normatif : comment un retraitement bien identifié, comme la courbe d'expérience d'un commercial ou le ramp-up d'une nouvelle agence, peut faire basculer une valorisation
2️⃣ Locked box contre closing accounts : pourquoi il déconseille les clauses d'ajustement de prix, même quand les grands groupes les réclament
3️⃣ Les spécificités du BTP et de l'ingénierie : en-cours de production, factures à établir, et les erreurs de cut-off qui faussent un résultat
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